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險資支持實體經濟偏好七大領域

信息來源:系統管理員   發布時間:2018年07月18日
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  作者:馮娜娜    來源:中國保險報網(2018-07-11)

  7月10日,中國保險資產管理業協會(以下簡稱“中保資協”)推出中國保險資管業投資者信心調查結果(第一期)。

  據介紹,該項調查是中保資協首次面向保險機構投資者推出的行業性調查活動。首期調查于2018年5月進行,問卷涵蓋未來半年宏觀經濟預期、金融市場走勢及風險判斷、大類資產配置策略、收益預期等市場和投資者關心的焦點話題。參與調查的機構類型涵蓋保險集團、壽險、產險、保險資管、其他保險公司等。共有93家保險機構參加調查,包括23家保險資管公司。

  針對宏觀經濟的調查顯示,81.3%的保險機構投資者認為中國經濟總體預期保持平穩,45.8%的保險機構投資者認為歐美發達經濟體預期相對樂觀。針對市場流動性的調查結果顯示,有46.3%的保險機構投資者認為未來半年流動性會穩中略松,有24.3%的保險機構投資者認為未來流動性仍然偏緊。

  針對投資風險的調查顯示,信用風險是險資未來半年最關注的問題(68.8%)。其次是政策風險(66.7%)、外部經濟環境變化(63.5%)、經濟增速回落(53.1%)、地緣政治(52.1%)、資產錯配和流動性風險(37.5%)等。對于未來半年信用風險預期,有85.4%的保險機構投資者認為信用違約風險將增加,有12.5%的保險機構投資者認為無明顯變化,有2.1%的保險機構投資者認為整體信用風險將下降。

  調查結果顯示,險資認為影響固收投資的前三大因素是貨幣政策(80.2%)、金融監管政策變化(55.2%)、經濟增速(34.4%),其他因素依次為流動性、中美利差、信用違約事件、通脹、供需關系。

  按照險資對固收投資的偏好,排前三位的依次為信用債(62.1%)、國開債(49.5%)、國債(34.7%),其他依次為政金債、中票、其他利率債、同業存單、短融、產業債等。

  調查結果顯示,對于國內經濟環境與A股指數的關聯性方面,有43.8%的保險機構投資者認為影響不大,有31.3%的保險機構投資者認為會產生不利影響,有25%的保險機構投資者認為會產生有利影響。對于國際經濟環境變化對A股走勢的影響,有76%的保險機構投資者認為會產生不利影響,有17.7%的保險機構投資者認為影響不大,有6.3%的保險機構投資者認為會產生有利影響。

  對于A股的估值判斷,近六成保險機構投資者認為目前A股估值合理,認為低估的投資者略多于認為高估的投資者。未來半年險資看好的A股板塊依次為醫藥、消費、TMT、銀行、非銀金融、能源、地產、公用事業、原材料等。

  對于險資境外投資機遇的調查顯示,港股位居險資境外投資偏好的首位。其次依次為股權基金、股權直投項目、債券、不動產直投項目、美股等。

  對于另類投資的看法,調查結果顯示,險資在大力支持實體經濟、積極投資相關領域方面,依次偏好投資于國家重大工程和基礎設施建設(64.6%);養老、醫療、健康等產業投資(62.5%);科技產業發展(58.3%);國家區域經濟發展(京津冀、雄安新區等)(32.3%);“一帶一路”(29.2%);供給側結構性改革(27.1%);軍民融合(13.5%)。

  在投資策略方面,92.7%的險資堅持穩健型投資,7.3%的險資堅持保守型投資策略。

  對于收益率預期的調查結果顯示,結合2017年保險資金運用收益率為5.77%的結果,72%的保險機構投資者認為2018年整體收益率將低于5.7%,28%的保險機構投資者認為將高于5.7%。認為2018年預期險資投資收益率與上年末相比增長、持平、減少的保險機構投資者占比分別為32.3%、30.1%和37.6%。

  中保資協提到,近年來,保險資管業發展取得顯著成績,在服務實體經濟、支持國家戰略等方面發揮著越來越重要的作用,在金融市場等領域的影響力和話語權穩步提升。為向大資管市場更多展示和傳遞保險資金投資看法,擴大保險資金市場影響力,于2018年發布了該調查。該調查計劃每半年進行一次,每年年中和年末對外公布調查結果。預計下次調查將于2018年11月展開。

  (網址:http://insurance.jrj.com.cn/2018/07/11083524798213.shtml

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